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THEO(テオ)を利用した運用実績と個人的な評価

各証券会社がフィンテックのサービスとして力を入れているのがロボアドバイザーです。

そんなロボアドバイザーで人気なのがTHEO(テオ)です。

 

私自身THEOを利用していまして、毎月1万円を積立投資しながら運用をしているのですが、他のロボアドバイザーに比べて何が優れていて、何が劣っているのか、実際に利用している身として感じたことをこのブログでお届けし、これから利用してみようとしている方の参考になればと思います。

 

実際に運用して感じたこと

THEOは長期投資を目的としたサービスなので僅か数ヶ月ちょっとの実績でどうこういえるものではありませんが、参考までに私のTHEOでの運用実績を公開していきたいと思います。

運用実績について

THEOの運用実績は、スマホアプリ(iPhoneの場合)とWebサイト上で下図のように見ることができます。

肝心の運用実績ですが、市況が悪化していることもあってドルベースでマイナス4.79%となっています。

THEOでの運用実績

THEOでの運用実績

この運用実績に対して、THEOの競合であるWealthNaviの方はどうでしょうか? 

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こちらも同じくドルベースで見ると、マイナスの7%となっていてテオよりもマイナス幅が2%以上大きくなっています。

WealthNaviの運用実績

WealthNaviの運用実績

どちらも運用指針の設定によって違いは多少出てきますが、概ねTHEOの方が下落局面に強い印象を受けます。

 

なお、上記グラフで急降下している部分は、THEOとの運用実績を比較するために一旦WealthNaviで保有していたETFを全て売却したためです。

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運用実績について、少し補足するとTHEOとWealthNaviは共に海外ETFへ投資するため、為替の影響を受けます。

ここ最近は若干円安傾向にあるため、日本円で算出した運用実績はドルベースでの評価よりもマイナス幅は小さくなっています。

 

手数料について

ロボアドバイザーを利用する上で気になるのが手数料です。

THEOの手数料はどうなっているかというと、資産運用している額に対して年率で1%という標準的な手数料体系となっています。 

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これは例えば、10万円投資している場合だと、1年間で1000円の手数料が徴収されることを意味します。

手数料は1年に1回徴収されるわけではなく月に1回、月初に徴収されます。

THEOから毎月運用報酬という名目で手数料が引かれます

THEOから毎月運用報酬という名目で手数料が引かれます

 

ウェルスナビと異なるETFのポートフォリオ

私の場合、THEOの他にWealthNaviでも運用しているのですが、THEOとWealthNaviではETFのポートフォリオが異なります。

 

ポートフォリオは、各利用者の運用方針によっても変わりますが、投資するETFの銘柄に大きな違いはありません。

 

WealthNaviのポートフォリオを確認してみると、VTIやVWOといった運用資産規模が巨大なバンガードのETFへと投資しています。

ウェルスナビで投資するETFのポートフォリオ

ウェルスナビで投資するETFのポートフォリオ

これに対してTHEOのポートフォリオを見てみると、大分異なります。

 

WealthNavi同様にバンガードのETFへと多く投資しているのは同じなのですが、VOEのように大型株ではなく中小型株銘柄へ投資するETFだったり、VTVのように大型株銘柄の中でも割安と判断されるような銘柄に投資するETFが採用されています。

THEOが投資する株式ETF

THEOが投資する株式ETF

また、WealthNaviとは異なってiシェアーズのETFへも投資しています。

特に異なるのが、台湾やインドといった新興国については、WealthNaviでは新興国全体へと投資するVWOというETFへ投資していたのに対して、THEOでは個別の新興国へと投資するETFを採用しています。

 

ポートフォリオに採用するETFはWealthNaviと異なりますが、双方ともに株式だけでなく、債権や金・銀といったコモディティ関連銘柄へと投資するETFも組み込んでいます。

テオが投資する債権ETF

テオが投資する債権ETF

後、WealthNaviでは不動産投資信託、即ちREITのETFにも投資しているのですが、テオでは今の所そういったETFがポートフォリオには組み込まれていません。

THEOが投資するコモディティETF

THEOが投資するコモディティETF

 このようにTHEOもWealthNaviも海外ETFを使って資産運用するという点では共通ですが、ETFの銘柄についてはTHEOの方が多くの種類に投資を行っていることがわかります。

THEOのデメリットとは

THEOは、他のロボアドバイザーに比べて優れている点が多いのですが、実際に利用してみてデメリットだと思った点もあります。

 

1つ目がスマホアプリです。

THEOにはスマホアプリが用意されているのですが、iPhoneやiPadといったiOS用しかなく、Android用のアプリがありません。

日本では世界と異なりiPhoneユーザが多いわけですが、それでもAndroidを利用している人も多いわけで、スマホからの利便性はよくありません。

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THEOを利用するメリットとは?

THEOが楽ラップなど他のロボアドバイザーに比べて優れているところはどこでしょうか?

個人的にTHEOの優れていると思う点を挙げてみると以下の点かと思います。

  • 積立投資が可能
  • 特定口座に対応している
  • ETFの分配金が再投資されて複利効果を得られる

積立投資が可能

ロボアドバイザーは短期的な利益を追い求めるものではなく、長期間(数年以上)での資産運用を前提とした仕組みとなっています。

そして長期投資を行っていく上で必須とも言えるのがドルコスト平均法を用いた積立投資です。

 

積立投資は、毎月決まった額を投資していくというスタイルです。

株式相場が上がっていようが、下がっていようが関係なく毎月決まった額をコツコツと投資することで、長期的に資産運用が効率化されることが分かっています。

年金運用なんかはまさに半場強制的に積立投資になっているわけです。

 

しかし、積立投資を人手で行おうとすると忘れてしまったり、相場が下がっていて絶好の買い場の時なんかは更に投資して損を増やしたくないという心理が働いて投資が出来ません。

それが自動化されていると、忘れることもありませんし、相場状況に関係なく投資することが出来るので、今回このブログで紹介した運用実績のように忘れたころに資産状況を見てみると思った以上にお金が増えているということを経験出来るはずです。 

 

特定口座に対応している

特定口座に対応していないロボアドバイザーを利用すると、確定申告を自分で行う必要があるのでとても面倒です

 

通常の証券口座を利用する場合は、どこの証券会社を利用しようが特定口座にほぼ対応していますが、楽天証券の楽ラップや、マネックス証券のマネラップなど一部のロボアドバイザーはまだ特定口座に対応していませんが、THEOは特定口座に対応しています

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確定申告の面倒な手続きを無くすためにも、特定口座に対応しているロボアドバイザーを利用するようにしましょう。

 

ETFの分配金が再投資されて複利効果を得られる

長期投資では、投資している株式やETFから受け取る分配金を再投資することで、複利効果を得られ、資産を効率的に増やすことが出来ます。

投資信託の世界では分配金の再投資は仕組みとしてありますが、ETFの分配金を再投資する仕組みは日本では少ないのが現状です。

 

THEOでは、ETFを用いた資産運用を行いますが、投資しているETFから分配金が出た場合は、自動で再投資に回されます。 

 

THEOに対する個人的な評価

THEOで運用をはじめて3ヶ月以上が経過しました。

これまで利用してきたWealthNaviと比べて大きな違いは感じませんが、THEOの方が特定口座に対応しつつ1万円から投資をはじめられるので、投資初心者でも利用しやすいといえます。

 

WealthNaviが、住信SBIネット銀行やSBI証券といった金融関係の会社と連携しているのに対して、THEOはNTTドコモと提携してサービスを提供するなど、これまであまり投資に興味がなかったり、投資について抵抗感がある顧客層をターゲットにしている印象がありますね。